影响股价波动的八大因素:
1、价值变化
根据价格规律:价格由价值决定,受供求关系的影响围绕价值上下波动。所以影响股价的核心因素是公司的价值,公司价值越高,股价越高。
公司价值指的是公司本身的价值,并不单单指企业利润,企业总资产,还包括商誉、商标、经营技术、关系等无形资产。总之,公司价值是公司有形资产和无形资产价值资产的市场评价。
2、供求变化
供求变化的基本原理是:供过于求,价格下降;供不应求,价格上涨。所以一般如果股票买方增加,股价会上涨,股票卖方增加,股价会下跌。
例如:上市公司进行股票回购并注销,即上市公司通过现金等方式从股市买回自家公司已经发行在外的一定数额的股票,并注销掉这部分股票。这样会减少市场流通股的数量,会给股价带来利好,股价上升。
股票解禁,这意味着增加了该股流通股的数量,改变股票的供求关系,卖盘可能大于买盘,造成股价下行。(解禁股分为大非解禁股和小非解禁股。小非通常指占总股本5%以内的限售股,要在股改一年后才可以部分流通。大非即占总股本5%以上的限售流通股,在股改两年以上方可流通。)
3、经济基本面
经济基本面包括国家经济运行情况、存贷款利率、汇率、国际收支情况、通货水平、就业情况等等。一般国家经济状况较好、通货膨胀稳定、国际收支顺差、存贷款利率下降、就业稳定时,股价会处于上涨阶段。相反,如果经济增长疲软、通货膨胀压力上升、国际收支逆差、就业数据疲软时,股票市场可能面临下行风险。
以我们比较关心的存贷款利率与汇率为例:
降息,降低资金入市的机会成本,加大市场投资力度,从而更多的资金流向证券市场,利好券商行业。降息也会刺激大宗商品(原油、有色金属、钢铁等)价格上涨,从而原油、有色金属、钢铁等行业会受到利好效益。
汇率,例如如果美联储降息,意味着人民币升值,美元贬值,人民币资产吸引力上涨,此时货币外流减少,股票市场流动性增强,对A股来说是利好的。
4、市场情绪
市场情绪是影响股价的关键因素,尤其是对股价在短期内波动影响非常大,同时对股价的影响也比较持久。当市场情绪乐观、投资者信心高涨时,股票市场通常呈现上涨趋势。相反,当市场情绪悲观、投资者恐慌时,股票市场可能出现下跌。
市场本身不存在情绪,这个情绪实际上具体指的是参与市场交易的整体投资者在交易过程中的心理状态和投资预期。也就是说,市场情绪反映了投资者对于当前市场的大体看法。
市场情绪通常会受到如经济发展状况、行业数据、以及天灾人祸等因素的影响。加上投资者情绪的主观性,其表现往往是不确定且多变的。并且,市场情绪又会反过来影响到市场,增大市场的不确定性因素。总之,市场情绪的好坏没有周期定数。
5、国家政策
国家政策对股价影响很大,政策有很多种,比如国内政策、国外政策、宏观政策、行业政策、地区政策、产业政策等等,对不同行业、不同公司的影响都是不一样的。
例如国家实施宽松的货币政策,财政政策,降低存贷款利率,增发国债,增加国家财政建设支出,会促进经济增长,增加消费,推动股票市场增长。
如果国家政策是关于对某个行业发展的扶持,对该行业股票来说实际利好,促进该行业公司发展,也会推动该行业股价上涨。如果出台对某些行业新的监管政策,例如医药行业、游戏行业、也可能会导致股价下跌。
例如国家建立自由贸易区,机遇与挑战并行,一些企业的市场份额可能会被逐渐侵食,业绩亏损,最后股价下跌,直至被退市、被收购。有的企业也可能会抓住机遇,扩大对外贸易,强占更多海内外市场份额,从而企业盈利增加,股价上涨。
6、庄家操作
是指主力之间的博弈。主力一般分为四类:第一类是以基金为代表的机构投资者,第二类是以私募为代表的机构投资者,第三类是一些股票的庄家,即有些资金量比较大的大户或者牛散,第四类是游资。
当看多的主力资金占上方仓位时,股价可能会上涨;看空的主力资金占据上方时,股价可能会下跌。
例如主力洗盘,主力在获得一定数量的股票筹码后,为了清出那些追涨盘或者原持有股票的人,对价格进行打压。洗盘就是要把那些浮筹都给清理干净,减少后期拉升的阻力,洗盘结束股价会快速上涨。
主力出货,在股价上涨到高位后,机构主力利用特定题材或者利好消息,吸引中小投资者进场接盘,主力套现出局,股价后续会迎来大跌。
7、信息传播
国家政策、公司价值、主力操作这些都是需要通过信息传播一般的投资者才会知道,所以在这个传播途中的速度、真实性、准确性都会影响股价变化。
例如了解公司价值一般我们都是通过公司发布的年度报告,那么公司发布年报的时间早晚、以及相关内容是否真实、充分,都会影响投资者的投资心理,造成股价变化。
信息传播过程中可能会有舆论导向,一些主力炒作热点,形成概念股等等。
8、行业发展趋势
任何一个行业一般都有其存在的寿命周期,由于行业寿命周期的存在,使行业内各公司的股价深受行业发展阶段的影响。一般而言,新兴行业的股票价格具有较高的增长潜力,而夕阳行业的增长前景相对较弱。
开创期,成长期:往往是技术革新时期,由于前景光明,吸引了多家公司进入该行业,投入到新技术新产品的创新和改造的潮流中。行业公司间竞争激烈,抢占市场份额,股价往往会出现大起大落的现象。
扩张期:大公司基本控制了该行业,经过前期的资本累积和技术上的不断改进,已经取得了雄厚财力和较高的经济效益,公司经济规模不断扩大,平稳增长,股价呈上升趋势。
停滞期:市场开始趋向饱和,使行业的生产规模成长开始受阻,公司利润不再增长反而可能下降,股票行情表现平淡或出现下跌。