夏普比率是投资界中常用的评估基金表现的指标之一，是以风险调整后的收益率来衡量投资回报的有效性。它由经济学家威廉·F·夏普于1966年提出，因此以其名字命名。
夏普比率的计算公式如下：（投资组合的预期收益率-无风险利率）/ 投资组合风险的标准差
其中，无风险利率指的是一些相对较为安全的投资方式的利率水平，例如国债收益率等。标准差则是指投资方差的平方根，是衡量投资风险的重要指标之一。
夏普比率高意味着单位风险下的收益高，这一点比仅仅关注回报率更具有实际意义。实际投资中，很多基金可能虽然收益高，但风险大，而夏普比率通过风险调整的方式，让我们能够更为全面地评估投资组合的收益情况。
然而，夏普比率也有其不足之处。一方面，它的计算方式假设收益率呈正态分布，而投资收益却往往不遵循正态分布。另一方面，夏普比率也无法体现投资组合的非系统风险，例如市场整体波动带来的影响等。
因此，在应用夏普比率时需要注意其局限性。在实际投资中，可以结合其他指标如Beta系数、信息比率等一起使用，从多个角度评估投资组合表现。
总的来说，夏普比率是投资界著名和有用的指标之一。它主要优点是考虑到了风险因素，对于投资回报的条理评估起到了重要作用。在运用夏普比率时，我们需要注意计算方式的局限性，并综合使用其他指标，帮助我们更全面地评估和管理投资风险。