证券之星消息，2024年9月6日新北洋(002376)发布公告称公司于2024年9月5日接受机构调研，万家基金周实 陈佳昀 王健 董一平、国元证券耿军军 孙乾乾参与。
具体内容如下：
问：投资者:从以往的经验判断,市场上存量的金融机具设备的更新换代的大概节奏是怎么样的?关于公司金融机具设备的未来展望?
答：董事长目前,银行网点使用的金融机具设备主要分为两类,分别是传统类设备和“机器换人”设备。
传统类设备,以CRS为代表,主要应用于银行网点24小时自助区,最近几年更新换代的规模相对较少,该类设备预计市场存量50-60万台左右,目前普遍使用的时间已经超过5年,甚至是7年或者更长的时间,从去年开始,各大银行陆续开始启动旧有设备的替换,未来会逐渐进入更新换代的高峰期。
“机器换人”设备包括现金类的设备TCR和非现金类的设备STM等,可以满足银行客户“减员增效”的需求,银行关于这类设备的应用还在不断的增加,公司也会持续做好产品迭代升级工作,为银行提供创新型产品。
问：投资者:金融机具的在手订单情况?
答：董事长新北洋在邮政集团、建设银行等国有大行、以及其他股份制银行和城商行,持续中标金融机具设备的招标项目,目前订单交付稳定执行中。
同时,由于国内金融设备厂商技术能力的不断提升,以及金融信创政策的推行,国外金融设备的品牌厂商已经陆续退出国内市场,国内的订单需求持续释放。
问：投资者:关于银行“机器换人”的市场规模预计?
答：董事长新北洋自二次创业以来,一直在跟踪和研究关于银行网点转型的趋势,目前可以提供完整的综合解决方案。
一是通过金融机具设备取代银行高柜窗口。过去的5年时间,银行不断的在大堂增添智能设备,同时逐步撤销传统高柜窗口。到目前为止,各行的“机器换人”进展程度不一,但是以机器取代人工是大的趋势。
二是银行网点内部的现金自流转。所谓现金自流转,是指银行人员和现金不发生直接接触,通过金融机具实现现金自循环。当前,国内现金的使用规模相对减小,而银行的各个网点每天仍需要雇佣安保公司押运现金,成本很高,每年还会面临着押运费用持续增长的问题。因此,各银行也在寻找关于现金自流转的创新型设备或者解决方案,结合网点的现金使用情况,仅在有现金押运需求的时候才会要求押运公司提供服务,从而大幅度减少押运费用,同时减少现金管理的问题。
目前,银行网点内旧有设备的更新换代、以及对创新设备的需求都未结束,金融机具的市场需求还会不断持续。
问：投资者:关于公司在国内金融机具市场的未来展望。
答：董事长新北洋追求在国内市场的占有率目标是第二名,力争30%的市场份额。
问：投资者:新北洋服务运营业务面向的客户群体。
答：董事长新北洋服务运营业务共有三个业务板块,包括新零售综合运营、物流自动化分拣运营和设备综合运维服务。
其中,新零售综合运营立足自助零售业务,通过解决方案赋能新场景,运营平台赋能精细化运营,数据赋能零售价值,着力打造消费者身边智能便捷的“Mini Mart”(微型超市)。公司自主运营,直面各种场景下的不同消费者。
物流自动化分拣运营基于自有自动化分拣运营管理平台、智能物流装备以及对分拣应用场景的深刻理解布局的快递包裹分拣运营业务。目前主要服务于各地市的邮政客户。
设备综合运维服务主要面向运营商、系统集成商客户,提供各类智能自助终端、金融机具等各类智能设备/装备的仓储、运输、安装、维护、巡检、运营、收等全生命周期综合运维服务。主要客户有国内知名的智能快递柜运营商、餐饮电商平台企业、快递公司等。
问：投资者:新北洋服务运营业务的成本主要是人工成本吗?
答：董事长新北洋服务运营业务的人工成本是最大成本,基于服务运营业务的特性,人员和场地都比较分散,对人员的管理也十分具有挑战性。
系统平台方面,为推动公司业务的数智化发展,公司打造了新零售综合运营、物流自动化分拣运营和设备综合运维服务的云平台系统。公司不仅拥有硬件开发方面的能力,在软件开发方面也有很强的竞争力,公司的软件开发人员大约有300人,具备持续迭代升级各云平台系统的能力,利用云平台系统,持续的精细化管控各地的服务运营业务。
现场服务方面,公司在国内拥有一支近千人的专业、规范的技术支持与运维服务队伍,为客户提供售前培训、产品安装、售后维修、维护保养到升级改造全链条的服务保障和支持,7*24小时响应客户服务需求。
问：投资者:公司服务运营业务毛利率水平不高的原因?
答：董事长新零售综合运营、物流自动化分拣运营目前仍属于投入期。
问：投资者:新北洋服务运营业务各版块获取收入的方式?
答：董事长新零售综合运营,以商品售卖作为主要的收入来源,同时随着点位规模的持续扩张,广告等增值业务所带来的收入的比重会持续增加。目前公司自运营点位数量超过8,000个,预计年底点位数量超过10,000个。
物流自动化分拣运营,按照分拣的快递数量核算收入。
设备综合运维服务,按照服务订单核算收入。
问：投资者:公司新零售综合运营业务和其他友商的区别?
答：董事长新北洋的新零售运营业务与其他友商相比,在以下几个方面存在不同。
①传统的自助售货机运营商以“商业点位”为主,如公共交通、医院、高校等。而公司坚持“公共点位+商业点位”的业务拓展策略,公司的自动售货机不仅可以提供商业零售的功能,而且可以和政府公共职能相结合,例如公司的设备可以与政府的智慧城市建设、微型消防站、政务宣传等功能整合,承担部分政府公共服务职能,从而获取“商业点位”难以进入的区域。
②公司坚持“城市聚焦”的业务拓展策略,秉承“做密、做多、做大、做强”的发展思路,构建区域点位密集、投放场景优质的差异化竞争优势,在聚焦城市形成规模效应后,商业模式即可以顺利流转。例如公司在威海、西安等城市的商业模式已经获得充分验证,并稳定运行。同时,公司在做好“城市聚焦”的基础上,打造“区域聚焦”的概念,逐步聚焦山东省内重点城市,持续“做密、做多、做大、做强”。
③公司的新零售综合运营业务不是单纯的布放设备、售卖商品,而是能够提供综合的增值服务。公司拥有强大的软件开发能力,软件开发人员数量约300人,针对新零售运营平台,组建专门的团队开发和维护“人人取自助零售云平台”,并持续迭代,除库存管理、补货计划提醒等基础管理功能以外,也在不断叠加人工智能、I识别等能力。
④公司在人才储备方面拥有一套完整培养体系。公司建立有“萤启学院”,可以快速、批量的培养城市点位开拓人才,尤其是面向“公共点位”的开拓人才,建立人才壁垒。
随着公司新零售综合运营业务商业模式的验证和成熟,未来该业务板预计会形成规模化增长。同时,公司自2020年开始布局、投放自助售货机,5年的设备折旧期陆续届满,该业务板块的盈利能力会进一步增强。
问：投资者:上半年,公司专用打印扫描业务收入下滑的原因是什么?
答：董事长上半年,因部分打印扫描产品项目延期等因素的影响,导致国内打印扫描产品业务收入下降。
二次创业的过程中,公司将一部分资源,尤其是研发资源转移到了其他业务板块,导致聚焦专用打印扫描业务板块的资源不充足。随着公司“一体两翼、八大业务板块”的业务布局基本构建完成,公司能够调配充足的资源聚焦专用打印扫描业务板块,随着“上扩下压,坚守中间”策略的持续推进,以及渠道变革所带来的市场拓展优势,从全年的角度来看,专用打印扫描业务收入基本保持稳定,未来预计仍会继续增长。
问：投资者:关于公司可转债即将到期,有哪些应对措施?
答：董事会秘书一方面,公司积极的推动可转换债券转股相关导向性工作,维护公司、广大可转换债券投资者、公司股东三方的共同权益。近期公司刚刚完成了可转债转股价格的下修工作。
另一方面,公司围绕“提质增效”的核心管理主题,努力推动经营业绩的高质量发展。同时,针对可转换债券可能出现到期赎的情况,公司也已提前筹划准备,包括优化现金流、提高偿债能力等。
问：投资者:未来的毛利率大概走势如何?
答：董事长公司多业务板块布局,不同业务板块的销售变化情况,会对公司毛利率产生一定程度的影响。
预计未来公司的毛利率会持续提升和改善,一方面,随着多个业务板块进入充分竞争的后半程,市场竞争格局基本稳定。另一方面,产品出海速度持续加快,海外市场的毛利率水平相对较高。
新北洋(002376)主营业务：主要包括智能制造业务和服务运营业务。
新北洋2024年中报显示，公司主营收入10.31亿元，同比上升7.23%；归母净利润1736.11万元，同比上升60.66%；扣非净利润412.33万元，同比下降47.76%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入6.22亿元，同比上升8.58%；单季度归母净利润3549.74万元，同比下降23.94%；单季度扣非净利润2749.09万元，同比下降41.92%；负债率39.96%，投资收益7322.89万元，财务费用1684.76万元，毛利率32.81%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
以下是详细的盈利预测信息：
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