海通国际证券集团有限公司孙小涵近期对聚胶股份进行研究并发布了研究报告《首次覆盖：国内卫材热熔胶行业龙头，未来市占率逐步提高》，本报告对聚胶股份给出增持评级，认为其目标价位为40.40元，当前股价为31.51元，预期上涨幅度为28.21%。
聚胶股份(301283) 公司是卫材热熔胶行业龙头 公司是吸收性卫生用品专用热熔胶(卫材热熔胶)的专业供应商，多年来专注于卫材热熔胶的研发、生产和销售，产品主要包括结构胶、橡筋胶、背胶和特种胶等，下游主要用于卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品面层、吸收层、底层等各组成材料的粘合，具有无毒、无味、不含溶剂的环保特点。经过多年行业发展，公司已成为全球行业内四大主要的卫材热熔胶提供商之一。 公司多年深耕卫材热熔胶行业，进行全球化布局 公司多年深耕卫材热熔胶行业，进行全球化布局。公司成立于2012年，并于2022年在深圳证券交易所上市。公司多年来深耕卫材热熔胶领域，于2016年开启国际化进程；目前，公司已于中国、波兰建设生产基地并投产，已筹划在墨西哥投建北美生产基地，预计于2024年第二季度动工建设并于2025年投产。 公司卫材热熔胶产品主要包括四大类别 公司卫材热熔胶主要包括结构胶、橡筋胶、背胶、特种胶四大类别，不同产品功能和特点有所不同；从下游看，纸尿裤和卫生巾是公司产品目前用量最大领域。 公司结构胶收入占比最大，特种胶占比不断提升 公司结构胶收入占比最大，特种胶占比不断提升。根据WIND，2018年公司结构胶、橡筋胶、背胶、特种胶收入占比分别为66%、27%、6%、1%；公司结构胶、背胶收入占比较为稳定，橡筋胶收入占比所有下降，特种胶收入占比显著提升；2023年公司四种产品收入占比分别为68%、21%、6%、5%。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券濮阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为64.39%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.5亿，根据现价换算的预测PE为16.76。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。
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