2024 年 6 月

6月3日，沪指盘中震荡下探，尾盘跌幅有所收窄；创业板指、科创50指数强势上扬；两市成交额有所放大，场内约4400股飘绿。行业板块几乎全线下跌，仅半导体与电子化学品板块上涨，房地产服务、装修装饰、贵金属、有色金属、环保行业、小金属板块跌幅居前。6月2日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋宣布，英伟达Blackwell芯片现已开始投产，将在2025年推出BlackwellUltraAI芯片。下一代AI平台名称为Rubin，该平台将采用HBM4内存。Rubin下一代平台正在开发之中，将于2026年发布，Ru

最近市场又开始持续调整震荡，不少粉丝开玩笑说回旋镖又要来了，其实对于价投来说一时的涨跌真没有那么重要，我们认为与其恐慌或者抱怨市场，不如多花点时间多多学习研究，为机会的真正到来做一定储备。今天的文章我们分享一篇大道段永平1999年的一篇讲话，面对世纪之交，大道用淳朴的语言向大家论述了 积累 和 平常心 在投资(竞争)中的重要性，如今回过头来看依然令人受益匪浅，为大道当年的言论点个赞。以下原文：21世纪来了，似乎世界就要发生巨大变化，似乎赶英超美就要实现，似乎…其实，21世纪的每一天都和我们

公司昨晚披露《2024年度向特定对象发行A股股票预案》称，本次向特定对象发行股票的发行对象为苏新投资，系公司控股股东。发行对象以现金方式认购本次发行的全部股票。本次发行构成关联交易。本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第五届董事会第十二次会议决议公告日。本次向特定对象发行的发行价格为3.22元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，且不低于发行前公司最近一年末经审计的归属于普通股股东每股净资产。本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股(A股)，每股面值为人民币1.00

A股猪肉板块午后拉升，正虹科技(000702)封板涨停，广弘控股(000529)逼近涨停，龙大美食、神农集团涨超4%，湘佳股份涨超3%，华统股份(002840)、益生股份(002458)、新五丰(600975)、巨星农牧牧原股份(002714)、立华股份(300761)和唐人神(002567)涨超2%。受去年生猪产能去化影响，6月份起生猪出栏或逐渐减少，因此月初多数养殖企业缩量挺价，惜售情绪浓厚，生猪价格持续上行。截至6月2日，卓创资讯监测全国生猪均价为17.98元/公斤， 环比上涨0.49元

在当今企业竞争激烈的舞台上，ESG(环境、社会与治理)已成为引领企业持续发展的航标。它不仅是衡量企业综合绩效的新标尺，更是企业在追求经济效益的同时，积极履行社会责任、实现绿色发展的重要途径。而作为药物研发服务领域的领先企业，阳光诺和(688621.SH)始终将ESG建设置于战略高度，将企业的长远发展与社会责任紧密结合。在今年的年报披露之际，公司再次发布ESG报告，报告深度总结了公司在研发创新、制度建立、人才培养以及绿色发展等方面的卓越表现，同时也彰显了企业对于可持续发展理念的坚定追求和不懈努力

主持人：近两周指数波动加大，个股为王。泛舟反复提示的AI、电气设备等板块始终能维持不错的赚钱效应。希望这一趋势能延续下去。泛舟：指数与数字经济等成长板块之间存在一定的跷跷板效应。这次沪指的高点是5月20日，当天数字经济板块首次进入主力资金流入的第一梯队。至今近十个交易日中，仅两天没在资金流入的第一梯队。这段时期，AI硬件从玻璃基板概念到AIPC异常火热，汽车芯片再添一把火，板块龙头在这十个交易日最大涨幅达到170%左右。除此之外，电气设备(含电力周边)、周期(资源)、汽车及机器人等主题也有不错

在经济向高质量发展转变，人口周期和杠杆周期发生根本性变化的背景下，资金可能不再会一味追求利润的“加速度”，而是会越来越注重ROE的提升、利润增长的可持续性和稳定性，红利策略受到青睐。2021年以来，A股市场整体表现较弱，但有一类股票却持续大幅跑赢市场，那就是红利策略。近三年，中证红利全收益指数上涨约30%，而同期沪深300指数却下跌了近30%，大幅跑赢沪深300指数约60个百分点。2月份以来，经济的超预期推动A股市场回暖，但红利指数的优势似乎并没有减弱，反而还在进一步扩大战果。也就是说，近三年

由黄金和铜引领的本轮商品涨价潮具有很强的结构化特征，更多受供给约束的推动。当前的全球经济需求恢复的强度或不足以支撑一波典型的全面大宗商品牛市。中国的PPI要彻底走出底部，可能还需借助内需的持续回升。年初以来，国际大宗商品结束了此前的低迷，开始轮番涨价。贵金属黄金和工业金属铜价格纷纷创出历史新高，“商品之王”原油价格也有所回升，并逐步向其他大宗商品扩散。A股市场上与涨价相关的板块表现也占优。这一轮商品涨价的逻辑是什么？是否会传导并带动国内物价水平回升呢？全球需求好于预期，叠加一些商品供给存在约束

群益证券(香港)有限公司顾向君近期对安琪酵母进行研究并发布了研究报告《发布股权激励计划，调动骨干员工积极性》，本报告对安琪酵母给出持有评级，认为其目标价位为35.00元，当前股价为30.84元，预期上涨幅度为13.49%。安琪酵母(600298)结论与建议：事件概要：公司发布2024年员工股权激励计划(草案)，拟一次性向1006名员工(董事、高管、核心技术人员、管理骨干等)授予限制性股票1189万股，约为当前总股本的1.37%，股票来源于二级市场回购，授予价格为15.41元/股。激励计划有望进

股票为什么涨？从市场博弈的角度讲，跌多了就会涨；从价值投资的角度看，价值低估就要涨；从供需关系的角度分析，需求大于供给，增量资金集中涌入就一定会形成股价上涨。以时间维度看，每一个成交价格，都是市场中多空双方博弈的结果，每天的收盘价是交易日当天多空双方反复博弈后的一个阶段性结果，收盘价是在收盘的时点上多空双方的动态平衡点。所以，股票为什么涨？是因为多空双方的平衡被打破，多方力量大于空方力量，股价就会涨。上涨趋势能否延续？上涨到什么位置就停止上涨？上涨到多方力量等于空方力量时停止上涨，在上涨的过

大摩发表报告，认为游戏行业结构变化，包括对ARPU(每用户平均收入)较低的游戏类型或小游戏偏好以及海外机遇对腾讯更为有利，重申腾讯为首选，因为其2025年13倍市盈率并未反映游戏行业的转捩点，加上回购承诺。报告指，自2021年监管重启以来，监管重点已从未成年人保护转向过度变现。在经历将未成年人风险降至最低的过渡期后，该行认为腾讯目前的定位更有利，因为对高消费游戏类型的风险有限；移动游戏的ARPU较低；以及游戏类型多样化。该行预计腾讯下半年网络游戏收入按年增长10%，而网易则增长5%。