导读：①昨日AI算力、CPO等核心标的均呈现冲高回落态势，今日能否获得资金承接修复便是关键；②受到需求复苏的利好催化，消费电子近期反复活跃，产业链内几大核心细分或仍存补涨空间；③随着短线炒作情绪的回暖，氢能概念或有望迎来资金的回流修复
昨日市场全天以震荡为主，从指数端来看，尚未出现明显的转弱信号，不过个股层面而言，大小盘股的分化比较严重，全市场超4300股下跌，相较于此前的普涨环境，相应的操作难度明显加大，应对上需更为谨慎。
回到盘面上，首先关注依旧是AI概念股，昨日整体呈现出冲高回落的走势，特别是算力、CPO方向的一些核心趋势标的，均于昨日午后留下了较长的上影线。那么今日能否获得资金承接修复便是关键，若无法快速反包的话，以算力、CPO为代表的硬件方向或将陷入短期的整理之中。此外从昨日午后，以万兴科技的为代表的软件应用端也一度发力，但后续受限于板块整体拖累而回落，那么今日能否再度进一步加强同样值得留意，若能如期爆发的话，说明资金依旧围绕着AI产业链内部进行的良性轮动，反之后续市场的热点或将发生一定程度的轮动。总体而言，AI产业链目前处于短线高潮后的明牌博弈阶段，虽然不会立即退潮，但预计后续板块内部个股的分化以及盘中的震荡将都将进一步加剧。
消费电子方向同样也是近期值得持续观察的重点，一方面受到了AI手机和PC预期催化，另一方面据相关的消息报道，华为P70订单有加单需求。国金证券研报表示，AI手机热潮来袭，继续看好AI及需求转好产业链。大模型不断升级，带动Ai芯片、AI服务器及800G光模块需求持续旺盛。整体来看，电子基本面逐渐改善，AI大模型持续升级，AI给消费电子赋能，有望带来新的换机需求。后续可关注，PCB、无线通信、镜头模组、存储芯片等产业链几大核心的方向。
氢能概念或也存在一定的反复预期。政策层面来看，在今年的《政府工作报告》中，氢能作为前沿新兴产业首次被提及。业界认为这对氢能行业是一大发展利好。从市场角度分析，氢能在上周四爆发后，便始终处于回调整理态势。随着AI概念股短线分歧加剧，部分资金可能或尝试回流这一题材。另外，昨日盘中部分的高位连板股出现的类似于“地天”的修复，反映出短线的情绪博弈风格正逐步回暖，更有利于氢能概念股的发挥。因此可重点关注氢能板块中的一些活口标的。