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智能算力已成为稀缺资源，厂商投入大幅增加之下这类产品需求激增
根据华为GIV预测，2030年人类将迎来YB数据时代，全球算力总规模达到56ZFlops，其中智能算力达到52.5ZFlops，在算力需求中占绝对主导地位，2022-2030年CAGR达81%。
智能算力即人工智能算力，由 GPU(图形处理器)、ASIC(专用集成电路)、FPGA(现场可编程逻辑门阵列)、NPU(神经网络处理器)等各类专用芯片承担人工智能场景应用的计算，在专门应用下具有性能更优、能耗更低等优点。AI大模型迭代速度越来越快，厂商对智能算力投入大幅增加，支持存储和训练的高端AI服务器的需求激增。不少AI服务器厂商去年订单都集中在高端AI服务器上。业内人士表示，随着AI大模型加速迭代，智能算力已成为稀缺资源。未来较长一段时间内，我国AI服务器市场维持供不应求状态，国产AI芯片市场规模增长迎来关键窗口期。
上市公司中，神州数码是中国最大的、涉及领域最广的IT领域分销商，具有广泛的渠道覆盖网络，经营的产品包括移动办公设备、笔记本电脑、显示设备、服务器、存储设备、网络设备、计算机配件等多种ICT产品。公司神州鲲泰品牌已经推出了AI服务器并实现销售。润建股份智算云服务业务正常推进中，已逐步产生收益，公司高性能算力服务器持续到货，持续推进润建智能算力中心的建设，具体情况请留意公司相关公告。 润建股份算力服务能力覆盖智算云服务、算力网络搭建、算力运维、算力调度平台等，技术实力和业务能力处于行业内领先位置。龙芯中科表示，龙芯第二代GPU核LG200将在2K3000中应用，支持图形加速、科学计算加速、AI加速。在此基础上，后续将基于2K3000的GPGPU技术及3C6000的龙链技术，研制专用GPGPU芯片。
Vision Pro产品中长期有望达到数千万台量级
华尔街知名投资机构Wedbush预测，Vision Pro在2024年的销量将达到60万台，随着更便宜版本和太阳镜式外形的推出，2025年的销量有望超过100万台。
苹果布局头显类产品是其未来五到十年的核心战略之一，Vision Pro带领苹果从个人计算、移动计算跨越到空间计算时代，用户从移动计算时代的人机交互升级为人+机+环境的多维度交互，参考苹果手机、Mac发布早期的出货量水平，中信证券预计，Vision Pro产品2024-2025年出货量分别约60/300万台，中长期有望达到数千万台量级。中信证券表示，持续看好苹果头显产品的迭代以及对VR(虚拟现实)/AR(增强现实)/MR(混合现实)行业的引领作用，建议关注产业链核心零部件、设备以及内容端的投资机会。
上市公司中，创维数字表示，PANCAKE 2 MR在近期2024年1月9日—12日美国CES展上进行首次亮相。基于目前客户的需求及内容生态，创维PANCAKE 2 MR将率先于行业解决方案定制化市场销售，目前已有海外意向客户正在洽谈中。安洁科技为国际客户VR/AR/MR终端产品提供相关精密功能件和精密结构件。水晶光电作为特定大客户在光学元器件领域的核心供应商，公司参与了大客户诸多新产品的研发进程，为其产品成像、感知和投影系统提供不同元器件产品。
2024年订单和业绩增速有望企稳回升，军工行业或将开启第二轮产能扩张周期
2023年四季度开始，企业订单逐步恢复，部分国防军工上市公司披露收到订单，军工行业景气度逐步上行。机构指出，2024年进入到“十四五”后半程，部分扰动因素逐步消除，军工行业有望迈入武器装备现代化建设的加速期。
1月29日，在中央企业、地方国资委考核分配工作会议上，国务院国资委表示，在前期试点探索、积累经验的基础上，将全面推开上市公司市值管理考核。这是1月24日，国资委宣布进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核后，再次向外界传递强烈信号。浙商证券指出，该事件长期利好多家军工央企，军工央企作为资产质量高，技术壁垒高，研发能力强的多条现代产业链“链长”，后期有望随政策落地持续提质增效，实现业绩估值双提升，看好军工央国企价值重估。中信建投表示，目前是军工板块估值、业绩增速以及资金配置的三重底部。“十四五”后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，2024年行业订单和业绩增速有望企稳回升，或将开启第二轮产能扩张周期(24-27年)。
上市公司中，中天火箭在探空火箭领域，是国内较早涉足探空火箭研制的单位之一，也是目前航天科技集团下属唯一进行探空火箭研制开发的单位。公司拥有的国内首款20kg级别以下的小型制导火箭，成功填补了我国在轻型制导火箭领域的空白，确立了小型制导火箭产品的先发优势和差异化竞争优势。振芯科技重点围绕无人平台智能化应用方向开展视频AI产品研制量产工作，夯实机载配套设备市场，以人工智能和视觉自主导航、避障为核心技术，重点突破智能感知、智能理解、智能决策三个方面的应用落地，目前已在多个无人平台项目中承担系统级、设备级产品的研制工作。航天电子在无人系统及高端装备制造领域具有深厚的技术储备和产品开发经验，无人系统产品覆盖行业内多个领域，无人系统具有相关主管部门核发的无人机研制生产资质，是中国航天科技集团有限公司关于航天技术应用产业重点领域打造的现代产业链链长单位，是全军无人机型谱项目研制总体单位及无人机系统集中采购合格供应商名录单位。
国务院国资委再次聚焦新质生产力
近日，国务院国资委党委召开扩大会议。会议认为，要深刻领会新质生产力的科学内涵，切实扛起国家重要战略科技力量责任，把科技创新作为发展新质生产力的核心要素，强化科技创新主体地位，全面融入国家创新体系，主动承担国家重大科技任务，坚决打好关键核心技术攻坚战，加快培育发展新质生产力的新动能。要牢牢把握发展新质生产力重大任务，抓住新一轮科技革命和产业变革机遇，大力改造提升传统产业，积极抢占新领域新赛道，加快发展方式转型创新，加快建设现代化产业体系。要着力构建与新质生产力发展要求相适应的新型生产关系，进一步深化改革，推进体制机制创新，着力打通堵点卡点，为发展新质生产力提供强有力支撑。
浙商证券认为，随着经济内生动能触及高位，预计无风险利率在下半年或呈现波动下行趋势，叠加市场的信心稳步修复，2024年下半年可能形成股债双牛格局，发展新质生产力的赛道可能迎来估值弹性释放，包括制造、科技和医药等领域。如果出现了新的技术突破，新质生产力或迎来间或性的投资机会。
公司方面，金自天正最终实控人是国务院国资委，公司深入贯彻国家战略部署，围绕“智能化、绿色化”的战略目标，深耕工业自动化领域，加速转型创新发展，专注智能制造技术研究和技术提升。大立科技整合在红外测温、光电惯导、AI图像识别及人工智能等领域的技术储备，重点开发的巡检机器人系统产品已成功在电力、轨道交通和特种行业等领域应用。
国家能源局明确2024光伏等工作重点，产业链各环节龙头或受益
近日，国家能源局召开2024年1份全国可再生能源开发建设形势分析视频会。会议要求，2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，做好2024年工作意义重大。一是抓好大型风电光伏发电基地建设，推动基地项目按期建成投产。二是抓好本地消纳项目建设，做到快速发展、有序发展。三是抓好新能源发展要素保障，引导行业持续健康发展。四要抓好政策供给，各方面要继续协同配合，深化体制机制改革，完善政策措施，建立促进可再生能源高质量发展的长效机制。
国金证券发布研究报告称，在分布式成本大幅下降的背景下，可以通过集中汇流、高比例配储、参与市场化交易、支付火电调峰成本、甚至以高比例弃光等形式，打开分布式光伏更广阔的消纳空间，从而支撑装机量持续增长。预计2024年国内新增分布式装机120GWac，同比增长25%，有望带动国内新增装机及全球组件需求超预期(预计2024年全球组件需求650-700GWdc)，推荐受益于需求超预期、24年盈利增长确定性强的光伏产业链各环节龙头。
公司方面，爱旭股份自主研发的N型ABC产品在TaiyangNews全球组件量产效率排行榜上已经连续9个月位居榜首，目前正在持续供应市场。欧晶科技是为数不多的具备量产大尺寸石英坩埚能力的厂商之一，公司已提出40英寸以上太阳能级石英坩埚产品的研发计划，42英寸太阳能级石英坩埚的研发项目已成功研制出样品，为未来布局下游大硅片配套提供前瞻性的技术支持和技术储备。
新突破！openEulerUniProton实时操作系统成功适配RISC-V架构
近日，RISC-VSIG的罗君同学@Jer6y在RISC-V架构上完成了对UniProton进行的初步适配工作，目前项目已经可以在QEMU上启动运行Demo程序。UniProton是一款由openEuler社区推出的实时操作系统，具备极致的低时延和灵活的混合关键性部署特性，可以适用于工业控制场景，既支持微控制器MCU，也支持算力强的多核CPU。RISC-VSIG在持续完善openEulerRISC-V生态系统能力的同时，不断深入探索嵌入式领域的广泛应用场景。
这些应用场景覆盖了实时操作系统(RTOS)、异构多核系统以及BSP(BoardSupportPackage)支持等关键技术领域。光大证券刘凯认为，在X86和ARM架构存在不授权或不供应等风险的大背景下，RISC-V架构由于具备开源开放的特殊属性，被认为是国产芯片弯道超车的机遇。
上市公司中，中科蓝讯90%以上收入占比来自RISC-V架构，自主开发出高性能CPU内核和DSP指令，实现了各种音频算法。全志科技基于RISC-V架构的D1系列芯片已大规模量产。
三星订单翻倍！LGD广州8.5代线CA-1已复产
据行业媒体，三星电子和LGDisplay今年将扩大LCD和OLED领域的合作。据DSCC、WitDisplay等调研机构消息，三星电子与LGDisplay两家公司近期同意签订长期供应合同，供应LCD和OLED面板。DSCC估计，LGDisplay去年向三星电子供应了约300万片液晶面板，今年预计将供应500万片-600万片。DSCC指出，由于LCD供应增加，LGDisplay已于1月重启位于广州8.5代LCD面板(CA-1)工厂。
近年以来，LCD行业集中度持续提高，供给格局改善，行业内企业有效控产，实际供需趋于平衡，2023年LCD价格持续上涨，TV类产品价格明显上涨，行业呈现量价齐升的态势。国信证券认为，伴随着LCD扩产进入尾声，行业将由过去供给端主导转向需求端主导，行业周期属性将淡化，成长属性显现，LCD面板企业的盈利稳定性有望逐步强化。
上市公司中，彩虹股份的8.6代薄膜晶体管液晶显示器件(TFT-LCD)面板生产线与合肥液晶基板玻璃生产线均正常生产运营。深天马A的LCD模组下边框2.35mm方案将向品牌客户量产出货。